요약
1. ARK는 AI, DNA 시퀀싱 및 유전자 편집의 융항을 통해 9Tn의 TAM을 활용하는 것을 목표로 하고 있다.
2. ARKG는 YTD 149% 상승했으며, SPY의 13% 상승보다 10배 이상 큰 성과를 기록했다.
3. Cathie Wood가 이끄는 ARKG는 향후 10년간 최고의 퍼포먼스를 보이는 ARK Fund의 ETF가 될 것이다.
YTD기준, S&P500 ETF SPY가 12.6%의 성과를 낸 것에 비해 ARK Genomic Revolution ETF(ARKG)는 149 % 상승했다.
ARKG
ARKG ETF에 포함된 기업들은 기술 및 과학적 발전과 유전체학의 발전을 비즈니스에 통합함으로써 인간의 삶의 질을 확장하고 향상시키는 데 초점을 맞추고 있으며 실질적인 이익을 얻을 것으로 기대된다.
ARKG의 상위 10개 보유 종목은 다음과 같다. (YTD 수익률 포함)
- Crispr Therapeutics AG (CRSP) - 122%
- Pacific Biosciences of Calif (PACB) - 249%
- Invitae Corp (NVTA) - 202%
- Arcturus Therapeutics (ARCT) - 733%
- Twist Bioscience Corp (TWST) - 452%
- Teladoc Health Inc (TDOC) - 134%
- Caredx Health Inc (CDNA) - 181%
- Exact Sciences Corp (EXAS) - 30%
- Iovance Biotherapeutics (IOVA) - 55%
- Cellectis - ADR (CLLS) - 49%
ARKG의 운영보수는 0.75%인데 지금까지의 ARKG의 성과를 봤을 때 그리 높은 수수료는 아닌 것으로 보인다.
Perfomance
ARKG는 S&P500 지수를 추종하는 SPY와 의료부문 ETF인 XLV 또는 생명공학산업 ETF인 XBI의 성과를 월등히 능가하고 있다.
모닝스타에 따르면 2014년 말부터 $10,000를 투자했을 시 현재의 수익을 보면 SPY(빨간색)은 $18,930, 해당 산업 ETF(노란선)는 $19,075, 그리고 ARKG(파란선)는 $45,439달러의 성과를 기록했다. 당연히 3개월, YTD, 1년, 3년, 5년간 수익률을 봐도 ETF들의 성과에 상위에 포함된다. ARKG는 만들어진 이후 CAGR이 28.15%로 72의 법칙에 따라 2~3년마다 투자금액의 두배가 될 수 있는 성과를 기록했다. 하지만 최근 가격이 너무 오른 것에 대해 위험성과 변동성 등 리스크 해가면서 투자를 해나가야하는 영역이 아닐지 생각된다.
ARKG 투자
Cathie Wood가 분석가 Simon Barnett 및 Alexandra Urman과 함께 관리하는 ARKG는 주로 차세대 시퀀싱 (또는 NGS), 인공 지능 (또는 AI) 및 CRISPR 유전자 편집의 교차점을 통해 의료 분야에서 발생하는 기술 변화에 중점을 두고 있다.
ARK 투자에 따르면 NGS for DNA는 "유전체 혁명의 원동력"입니다. 2003 년 이후 인간 게놈 시퀀싱 비용은 Illumina (ILMN)의 노력으로 거의 30 억 달러에서 1,000 달러 미만으로 떨어졌다. ARK는 비용이 계속 감소함에 따라 NGS가 종양 치료의 표준이 될 것이라고 믿고, 의료 의사 결정에 더 많은 과학을 도입하고 개인 맞춤형 의학을 활성화하며 신약 발견을 가속화 할 것이라 말하며, ARK는 NGS 수익이 지난해 35억 달러에서 2024 년 210 억 달러 로 연간 43 % 성장할 것으로 예상한다고 했다. 그 이유는 ARKG의 투자 사례와 같이 DNA 염기서열화 비용이 급격히 감소하고 있기 때문인데 NGS가 2009년부터 무어의 법칙을 따랐다면, 오늘날 전체 인간 게놈을 배열하는 비용은 $100,000가 될 것이며, 이는 생산단위가 40% 감소할때마다 라이트 법칙이 예측한 $1,000보다 2배 이상 높은 수치이다.
ILMN은 시퀀싱비용을 줄이는데 큰 진전을 이뤘고, 이제 ARKG에서 두번째로 포지션이 큰 PACB에 대해 알아보자. ARK의 11월 9일 뉴스레터에 따르는 라이트 법칙에 따라 PacBio의 DNA 염기 서열 분석 기기에서 생성된 데이터가 누적될 때마다 단가가 28% 비율로 지속적으로 감소했다고 한다. 이 뉴스레터는 PACB에 대한 특정 투자 논문에 대해 심층적으로 다루며 변화하는 경쟁 및 기술환경에 따라 향수 2-3년 내에 큰 변곡점이 될 것으로 예상했다. 부분적으로 이것은 분자 진단의 임상적 채택 덕분에 매년 인간 게놈이 2019년 약 260만 개에서 2024년 1.05억개로 연간 11%로 확장되어야 한다는 ARK의 믿음에 의해 추진될 것이다.
이것이 질병진단 및 치료에 미치는 영향은 역사적으로 전례가 없을 정도로 영향력이 엄청나다. NGS를 통해 임상의는 개인의 암 위험을 측정하고 진단된 환자를 치료하며 질병 재발을 보다 정확하게 모니터링할 수 있다. 암 진단 분야의 선두주자인 GRAIL(최근 ILMN에 80억 달러에 인수됨)이다.
AI, NGS 및 CRISPR 유전자 편집의 융합은 약물 개발의 효율성을 획기적으로 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 그것은 질병 치료법을 찾기 위해 개발 기간을 단축하고, 실패율을 줄이고, $&D에 대한 수익을 늘려야 한다.
The Healthcare Triple:
1. NGS는 임상 시험 성공률에 매우 중요하다. 임상시험의 절반과 종양학 시험의 80%가 현재 유전 정보를 수집한다. ARK는 유전자 진단을 사용한 임상시험이 약물실패를 줄이고 자본 효율성을 높일것이라고 믿고 있다.
2. AI는 새로운 치료법의 출시 기간을 줄여야 한다. AI는 환자 모집 및 유지를 개선하여 임상 시험 처리량을 늘려 잠재적으로 시험 기간을 절반 이상 단축해야 한다. 좋은 예는 Iqvia(IQV)로, 약 70%의 프로토콜이 IQV의 프로토콜 평가에 의해 긍정적인 영향을 받아 시간과 비용이 1~3개월 정도 절약된다.
3. CRISPR 유전과 편집은 더 나은 ROI를 제공한다. 현재까지 FDA 승인을 받은 치료법은 단 10개(그 중 3개는 암을 대상으로 한 치료법)이지만 2,000개 이상의 시험이 등록됐다. 그러나 치료로 얻은 평균 수명은 전통적인 치료법보다 3배 더 높으며, "수명" 기준으로 볼때 유전자 편집 치료법($100,000)은 실제로 전통지료법($134,000)보다 저렴하다.
그러면 이 Healthcare Triple의 잠재적인 영향은 무엇일까?
생명공학 혁명 이후로 볼 수 없었던 R & D 로의 복귀를 촉매 할 수 있다. ARK 투자는 미래 지향적이며 깊은 연구 지향적이다. 그들은 R & D 효율성의 향상이 향후 5 년 동안 치료제 회사의 시가 총액에 9 조 달러를 추가 할 수 있다고 생각하고 있다.
ARKG가 투자하는 기업의 전략과 방향성이 모두 맞다면 이는 ARK가 원하는 진짜 혁신이 될 수 있을 것으로 보인다. ARKG의 투자포인트를 보면서 장기투자자에게 어울리는 종목이 아닐까 생각된다.
"만약 여러분이 10년 동안 주식을 소유할 생각을 하지 않는다면, 10분도 보유할 생각조차 하지 마십시오."
- 워렌버핏
※ 주식투자 추천 아닙니다^^
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